Hari-hari ini, bentuk paling umum dari dana pensiun yang disponsori majikan adalah 401K. Ini adalah rekening tabungan tangguhan pajak yang memungkinkan karyawan menyumbangkan pendapatan sebelum pajak ke akun dan menerima bunga bebas pajak atas investasi tersebut. Pajak tidak jatuh tempo pada akun sampai pemiliknya menarik dana dari akun. Ini secara optimal setelah usia 59 1/2 tahun dan ketika pemilik sepenuhnya pensiun. Meskipun mereka masih akan berhutang pajak pada penarikan, braket pajak mereka dan dengan demikian kewajiban pajak akan jauh lebih rendah. Sebagai daya tarik tambahan untuk mendapatkan karyawan untuk berpartisipasi dalam program ini, sebagian besar perusahaan akan mencocokkan kontribusi karyawan hingga 5% dari gaji mereka.

Tidak ada hukum yang mencegah seseorang menarik uang dari 401k mereka sebelum pensiun, tetapi hal itu akan sangat mengurangi potensi penghasilan. Hukuman yang dikenakan oleh pemerintah dan pengusaha dirancang untuk mencegah penarikan awal ini.

Pengusaha sering mengenakan biaya penalti 10% untuk semua penarikan awal, yang dapat dengan cepat memakan atau bahkan menghilangkan seluruh laba yang masih harus dibayar. Pengusaha biasanya mengizinkan karyawan untuk menarik tanpa denda jika mereka dapat menunjukkan kesulitan yang sebenarnya membutuhkan uang ekstra. Kematian anggota keluarga atau tagihan medis adalah dua bentuk klaim kesengsaraan yang paling umum.

Pilihan lain yang biasanya tersedia untuk karyawan adalah kemampuan untuk mengambil pinjaman terhadap 401K. Tingkat bunga pinjaman biasanya cukup rendah dan pinjaman dan bunga yang masih harus dibayar harus dibayar dalam jangka waktu tertentu. Sebagian besar perusahaan hanya mengizinkan satu pinjaman dalam satu waktu dan mereka membatasi persentase maksimum yang dapat digunakan dalam bentuk pinjaman, seringkali 50% dari total nilai akun. Kegagalan untuk membayar kembali pinjaman dalam jangka waktu yang telah ditentukan akan menghasilkan penalti.

Pemerintah melarang penarikan dengan membebankan pajak segera atas semua uang yang ditarik pada tarif pajak karyawan saat ini. Karena tarif saat ini diharapkan akan jauh lebih tinggi daripada yang akan mereka bayarkan setelah pensiun, karyawan didorong untuk meninggalkan akun sendirian. Pengusaha biasanya secara otomatis memotong pembayaran pajak substansial ketika penarikan pra-pensiun dilakukan, meskipun pemotongan ini mungkin tidak sepenuhnya memenuhi kewajiban pajak.

Pada usia 59 1/2, seseorang dapat mulai menarik diri dari 401K tanpa membayar denda. Seseorang seharusnya hanya melakukan ini jika mereka tidak lagi bekerja dan kelompok pajak mereka telah menurun secara substansial. Kalau tidak, 401K kehilangan banyak manfaatnya.

Pada usia 70 1/2, aturan menyatakan bahwa seseorang harus mulai mengumpulkan distribusi di akun tersebut. Rumus yang rumit digunakan untuk menghitung pembayaran yang diperlukan dan perencana keuangan sangat berguna. Jika pemilik gagal mengambil jumlah yang diperlukan, IRS mengenakan denda yang sangat tinggi 50% dari nilai distribusi yang diperlukan. Jika seseorang masih bekerja pada usia 70 1/2, mereka tidak perlu melakukan penarikan.